더 많은 VC 지원 회사가 작년에 형제들을 인수했습니다

출구와 유동성은 최근 벤처 자본가들의 마음에 단지 벤처 자본가들의 마음에 대한 것이 아니라 많은 포트폴리오 회사들이 거래를하기를 간절히 바라고있는 것 같습니다.

작년에 신생 기업은 Crunchbase 데이터에 따라 다른 신생 기업 (31% 급증)을 인수 한 거의 400 개의 거래가 있었으며, 연도는 특히 강력했습니다. 2023 년에는 거의 300 개의 거래가 발생했습니다.

작년의 숫자는 2021 년과 2022 년의 최고치에서 벗어 났지만 신생 기업이 다른 신생 기업을 인수 한 거의 1,000 건의 거래와 함께 2020 년을 차지했으며, 이는 여전히 300 개 미만의 거래를 기록했습니다.

큰 거래?

작년에 소규모 회사를 섭취하는 소규모 회사만이 소규모 회사를 섭취하면서 BC 지원 신생 기업을 기각하기는 쉽지만 작년에는 큰 거래가있었습니다.

• 10 월, 핀 테크 거대한 스트라이프 (Fintech Giant Stripe)는 Stablecoin 플랫폼 브리지를 11 억 달러에 구매할 것이라고 발표했다.
• 6 월, Market Intelligence Platform Alphasense는 Tegus를 9 억 9 천만 달러에 구매하기로 합의했습니다.
• 8 월, Digital Pharmacy Provider Truepill은 LetsgetChecked에 의해 5 억 5 천만 달러에 인수되었습니다.
• Cloud Security Startup Wiz는 작년에 3 월에 뉴욕에 기반을 둔 클라우드 탐지 및 응답 스타트 업 GEM 보안을 처음 3 억 5 천만 달러에 인수 한 후 11 월에 4 억 5 천만 달러에 보안 개선 및 위험 관리 스타트 업 Dazz를 구매했습니다.

아마도 당연히 위의 모든 인수자들은 구매하기 전에 큰 라운드를 올렸을 것입니다. Wiz는 120 억 달러 규모의 평가로 10 억 달러 규모의 15 억 달러를 모금하고 알파 센스는 40 억 달러의 평가로 6 억 5 천만 달러를 올렸습니다.

M & A Upswing?

벤처 자본가들은 최근 몇 년 동안 제한된 파트너에게 돈을 돌려주기 위해 고군분투하고 있습니다. 이 문제는 분산 대금 지불 자본과의 과제로 인한 것이 었으며, 이는 IPO 또는 기타 수단을 통해 포트폴리오 회사의 출구에 따라 LPS로 반환 된 자본을 나타냅니다.

2024 년은 M & A 시장의 최고 연도는 아니었지만 벤처 지원 회사와 관련된 거래의 수는 2023 년에 비해 상승했습니다. 더 많은 신생 기업이 다른 신생 기업을 구매했을뿐만 아니라 VC 지원 신생 기업에 대한 거래 활동도 이전보다 전반적으로 증가했습니다. 년도.

그것은 판매자가 원하는 가격을 얻고 있다고 말하는 것은 아닙니다. 많은 신생 기업들이 2021 년과 2022 년의 과열 시장을 따르는 평가 삭감과 관련하여 여전히 고려하고 있으며, 신생 기업과 관련된 많은 거래는 단지 2 년 전의 기대치보다 훨씬 낮은 가격을 수락 한 후에 만 ​​완료 될 것입니다.

법률 회사 인 Foley & Lardner의 사모 펀드 및 벤처 캐피탈 인 M & A 및 거래 관행의 파트너 인 Louis Lehot은 M & A가 일반적으로 역사적 규범으로 되돌리기 시작했지만 정부의 최근에 기술 부문에서는 그렇지 않은 것은 아니라고 말했다. 규제 자세.

그는 VC 지원 신생 기업과의 전반적인 거래는 투자자들이 포트폴리오를 통합하기 때문일 수 있다고 말했다. 더 성공적인 스타트 업은 벤처 자금을 확보하기가 어려워 기술 M & A 시장의 전반적인 상태로 인해 옵션이 거의없는 다른 스타트 업을 구매하기 때문입니다.

Lehot은 Federal Trade Commission 및 미국 법무부의 새로운 대통령 행정부와 변경에도 불구하고 M & A 시장에 대해 전적으로 읽기가 여전히 어렵다고 덧붙였다.

“저는 하반기까지 우리가 어디에 서 있는지 알아야한다고 생각합니다.”

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일러스트레이션 : Dom Guzman